Modelo EGARCH (GARCH Exponencial)

O modelo Exponential GARCH (EGARCH), introduzido por Nelson (1991), estende o framework GARCH padrão ao modelar o logaritmo da variância condicional. Isso garante que a variância seja sempre positiva sem restrições de parâmetros e, crucialmente, permite que choques negativos e positivos tenham efeitos assimétricos na volatilidade — capturando o conhecido efeito de alavancagem nos mercados financeiros.