Valorisation neutre au risque
La valorisation neutre au risque (1979) est le principe fondamental selon lequel les prix des produits dérivés sont égaux à la valeur espérée des paiements futurs actualisée au taux sans risque, calculée sous une mesure de probabilité neutre au risque (mesure Q). Ce principe, formalisé par Harrison et Kreps, élimine le besoin d'estimer les primes de risque et constitue le fondement de la valorisation moderne des produits dérivés.
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Sources
- Harrison, J. M., & Kreps, D. M. (1979). Martingales and arbitrage in multiperiod securities markets. Journal of Economic Theory, 20(3), 381-408. DOI: 10.1016/0022-0531(79)90043-7 ↗
- Breeden, D. T., & Litzenberger, R. H. (1978). Prices of state-contingent claims implicit in option prices. Journal of Business, 51(4), 621-651. DOI: 10.1086/296025 ↗
Comment citer cette page
ScholarGate. (2026, June 3). Risk-Neutral Probability Derivative Valuation. ScholarGate. https://scholargate.app/fr/quantitative-finance/risk-neutral-valuation
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