Modélisation binomiale des options (Cox-Ross-Rubinstein)

Le modèle binomial de valorisation d'options, introduit par John Cox, Stephen Ross et Mark Rubinstein en 1979, évalue les options en modélisant le sous-jacent comme un arbre discret où le prix monte ou descend par des facteurs fixes à chaque étape. En remontant à rebours à partir du payoff de l'option à l'échéance, en utilisant des probabilités neutres au risque, il produit un prix sans arbitrage qui converge vers Black-Scholes lorsque le nombre d'étapes augmente — tout en gérant naturellement l'exercice anticipé américain, ce que la formule en forme fermée ne peut pas faire.