Modèle de marché LIBOR

Le modèle de marché LIBOR (LMM), développé par Brace, Gatarek et Musiela (1997), est un modèle de taux d'intérêt multifactoriel qui modélise directement les taux LIBOR forward comme des processus log-normaux. Contrairement aux modèles de taux courts, le LMM évalue naturellement les caplets au niveau du marché et constitue la norme de l'industrie pour l'évaluation des caps, des floors et des produits dérivés de taux d'intérêt exotiques.