Regression modelNo-Arbitrage Framework

Cadre HJM

Le cadre Heath-Jarrow-Morton (HJM) (1992) est une approche générale sans arbitrage pour modéliser la structure entière des taux forward. Contrairement aux modèles de taux courts, HJM travaille directement avec les taux forward f(t,T) et spécifie leur volatilité ; la dérive est alors déterminée par les contraintes d'arbitrage. Cette flexibilité permet la modélisation multi-facteurs et un calibrage précis aux matrices de swaptions.

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Changement de numéraire Modèle de Hull-White Modèle de marché LIBOR Valorisation neutre au r…

Sources

Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗

Comment citer cette page

ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/fr/quantitative-finance/hjm-framework

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