Longstaff-Schwartz Least-Squares Monte Carlo
Le principal défi avec les options américaines est de décider s'il faut exercer maintenant ou attendre un payoff futur plus élevé. Longstaff-Schwartz estime la valeur de continuation (payoff futur attendu si l'option est conservée) en exécutant une régression régressive sur des chemins simulés. À chaque nœud, le détenteur de l'option compare le payoff immédiat à la valeur de continuation estimée et exerce si le payoff immédiat est supérieur.
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Sources
- Longstaff, F. A., & Schwartz, E. S. (2001). Valuing American options by simulation: A simple least-squares approach. Review of Financial Studies, 14(1), 113-147. DOI: 10.1093/rfs/14.1.113 ↗
- Clements, D. J., & Minca, A. (2008). A simulation approach to estimating near-optimal valuation functions for Bermudan options. Journal of Computational Finance, 12(2), 73-96. link ↗
Comment citer cette page
ScholarGate. (2026, June 3). Longstaff-Schwartz Least-Squares Monte Carlo. ScholarGate. https://scholargate.app/fr/quantitative-finance/longstaff-schwartz-method
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