मार्कोव-स्विचिंग मल्टीफ्रैक्टल मॉडल
मार्कोव-स्विचिंग मल्टीफ्रैक्टल (MSM) मॉडल वित्तीय समय श्रृंखलाओं में समय-भिन्न अस्थिरता और दीर्घ-स्मृति प्रभावों को पकड़ने के लिए एक लचीला ढाँचा है। कैल्वेट और फिशर (2004) द्वारा विकसित, यह मार्कोव श्रृंखला सिद्धांत को मल्टीफ्रैक्टल स्केलिंग सिद्धांतों के साथ जोड़ता है ताकि अस्थिरता उत्पन्न की जा सके जो कई आवृत्ति घटकों को प्रदर्शित करती है, प्रत्येक उच्च और निम्न व्यवस्थाओं के बीच स्विच करता है। यह दृष्टिकोण यथार्थवादी मोटी पूंछों और गुच्छित अस्थिरता के साथ परिसंपत्ति रिटर्न को मॉडल करने के लिए विशेष रूप से प्रभावी है।
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स्रोत
- Calvet, L. E., & Fisher, A. J. (2004). How to forecast long-run volatility: regime-switching and the estimation of multifractal processes. Journal of Financial Econometrics, 2(1), 49–83. DOI: 10.1093/jjfinec/nbh003 ↗
- Calvet, L. E., & Fisher, A. J. (2008). Multifractal Volatility: Theory, Forecasting, and Pricing. Academic Press. link ↗
- Lux, T. (2008). The Markov-switching multifractal model of asset returns: GMM estimation and linear forecasting of volatility. Journal of Business & Economic Statistics, 26(2), 194–210. DOI: 10.1198/073500107000000403 ↗
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ScholarGate. (2026, June 3). Markov-Switching Multifractal Model. ScholarGate. https://scholargate.app/hi/time-series/markov-switching-multifractal
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