Modellen med faste effekter

Tenk deg at du sporer 50 land over 20 år og prøver å estimere effekten av handelsåpenhet på BNP-vekst. Hvert land har sin egen kultur, geografi og institusjoner som påvirker vekst, men som er vanskelige å måle. Modellen med faste effekter tildeler hvert land sitt eget konstantledd, og sammenligner effektivt et land bare med seg selv over tid. Endringer innenfor et land driver estimatene, så umålte, men stabile landsspesifikke trekk kan ikke forvrenge resultatet. Denne 'innenfor'-tilnærmingen er mer troverdig enn å samle alle observasjoner uten å ta hensyn til landets identitet.