Medidas de Risco de Cauda (Expected Shortfall, Espectral, Expectil)

Medidas de risco de cauda quantificam a distribuição de perdas além do Value-at-Risk (VaR). O Expected Shortfall — a perda esperada dado que o VaR é excedido — é a principal medida de risco coerente, formalizada por Artzner, Delbaen, Eber e Heath (1999) e demonstrada como coerente por Acerbi e Tasche (2002). Medidas espectrais e baseadas em expectil generalizam-no.