Modelos de Risco de Crédito (Merton, KMV, CreditMetrics)

Modelos de risco de crédito estimam a probabilidade de um tomador de empréstimo entrar em inadimplência e a distribuição resultante das perdas de crédito. A abordagem estrutural foi introduzida por Robert C. Merton em 1974, tratando o capital próprio de uma empresa como uma opção de compra sobre seus ativos, e foi posteriormente estendida para o arcabouço de distância até a inadimplência da KMV e o modelo de portfólio de transição de rating CreditMetrics, publicado pelo J.P. Morgan em 1997.