Regression model
신용 위험 모형 (Merton, KMV, CreditMetrics)
신용 위험 모형은 차입자의 부도 확률과 그로 인한 신용 손실의 분포를 추정한다. 구조적 접근법은 1974년 Robert C. Merton이 기업의 자기자본을 자산에 대한 콜옵션으로 취급하면서 도입되었으며, 이후 KMV의 부도 거리(distance-to-default) 프레임워크와 1997년 J.P. Morgan이 발표한 CreditMetrics 등급 전환 포트폴리오 모형으로 확장되었다.
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출처
- Merton, R. C. (1974). On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates. The Journal of Finance, 29(2), 449-470. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1974.tb03058.x ↗
- Gupton, G. M., Finger, C. C., & Bhatia, M. (1997). CreditMetrics Technical Document. J.P. Morgan, New York. link ↗
이 페이지 인용 방법
ScholarGate. (2026, June 1). Structural and Portfolio Credit Risk Models (Merton, KMV, CreditMetrics). ScholarGate. https://scholargate.app/ko/finance/credit-risk-models
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