Misure di rischio di coda (Expected Shortfall, Spettrali, Expectile)

Le misure di rischio di coda quantificano la distribuzione delle perdite oltre il Value-at-Risk (VaR). L'Expected Shortfall — la perdita attesa dato che il VaR è superato — è la principale misura di rischio coerente, formalizzata da Artzner, Delbaen, Eber e Heath (1999) e dimostrata coerente da Acerbi e Tasche (2002). Le misure spettrali e basate su expectile la generalizzano.