Modelli di rischio di credito (Merton, KMV, CreditMetrics)

I modelli di rischio di credito stimano la probabilità che un mutuatario vada in default e la conseguente distribuzione delle perdite creditizie. L'approccio strutturale fu introdotto da Robert C. Merton nel 1974, trattando il capitale di un'impresa come un'opzione call sui suoi attivi, e fu successivamente esteso al quadro della distanza dal default (distance-to-default) del modello KMV e al modello di portafoglio CreditMetrics basato sulle transizioni di rating, pubblicato da J.P. Morgan nel 1997.