Модели за кредитен риск (Merton, KMV, CreditMetrics)

Моделите за кредитен риск оценяват вероятността за неизпълнение на задълженията от страна на кредитополучателя и произтичащото разпределение на кредитните загуби. Структурният подход е въведен от Robert C. Merton през 1974 г., третирайки собствения капитал на фирмата като кол опция върху нейните активи, а по-късно е разширен в рамката на KMV за разстояние до неизпълнение (distance-to-default) и портфейлния модел на CreditMetrics за преход между рейтинги, публикуван от J.P. Morgan през 1997 г.