VaR Geri Testi
Value-at-Risk Backtesting (Kupiec, Christoffersen, Dynamic Quantile) · Ayrıca şöyle bilinir: VaR backtest, Kupiec test, Christoffersen test, Dynamic Quantile test, coverage test, VaR Geriye Dönük Test (Kupiec, Christoffersen, DQ)
VaR geri testi, bir risk modelinin değer-riskteki (VaR) tahminlerini gerçekleşen zararlarla karşılaştırarak bu modeli doğrulayan bir istatistiksel test ailesidir. Kupiec'in (1995) koşulsuz kapsama testi, Christoffersen'in (1998) koşullu kapsama testi ve Engle-Manganelli Dinamik Kantil (DQ) testine dayanmaktadır.
Tam yöntemi oku
Bu bölümü okumak için ücretsiz hesapla giriş yapın.
Yöntem haritası
İlişkili yöntemlerin komşuluğu — keşfetmek için bir düğüm seçin.
Ne zaman kullanılır
Piyasa riski veya kuyruk riski modelini, en az yaklaşık 100 örnek dışı gözlemle, zaman sıralı bir getiri veya zarar serisi üzerinde doğrulamak istediğinizde VaR geri testini kullanın. İhlal (isabet) dizisinin bağımsız IID Bernoulli olması gerektiğini, gerçekleşen ihlal oranının nominal seviye (1-α) civarında oturması gerektiğini ve değerlendirme için bağımsız bir tutma kümesinin kullanıldığını varsayar. Basel trafik ışığı çerçevesi düzenleyici bir ölçüt sunar: 250 gün içinde, dört veya daha az ihlal yeşil, beş ila dokuz sarı ve on veya daha fazla kırmızıdır. Modelin uydurulduğu veriler yerine gerçek bir örnek dışı pencereye sahip olduğunuzda en bilgilendirici olanıdır.
Güçlü yönler & sınırlılıklar
- Bir VaR modelinin iyi kalibre edilip edilmediğine dair resmi, düzenleyici tarafından tanınan bir kontrol sağlar.
- Christoffersen'in koşullu testi iki hata modunu ayırır: yanlış ortalama kapsama ve kümelenmiş (zamana bağlı) ihlaller.
- Dinamik Kantil testi, daha basit kapsama testlerinin gözden kaçırabileceği isabet dizisindeki artık öngörülebilirliği tespit eder.
- Kapsama testlerinin küçük örneklemlerde gücü düşüktür; az sayıda ihlalle iyi bir modeli kötü bir modelden ayırt etmekte zorlanırlar.
- Sadece ihlal sıklığını test etmek, beklenen kısa kesme geri testlerinin ele aldığı VaR dışındaki zararların boyutunu göz ardı eder.
- Sonuçlar, temiz, bağımsız bir tutma kümesine sahip olmaya bağlıdır; örnek içi verilerin yeniden kullanılması görünen doğruluğu şişirir.
SSS
Koşulsuz ve koşullu kapsama arasındaki fark nedir?
Koşulsuz kapsama (Kupiec testi) yalnızca ortalama ihlal oranının nominal seviyeyle eşleşip eşleşmediğini kontrol eder. Koşullu kapsama (Christoffersen testi) ayrıca ihlallerin zaman içinde bağımsız olduğunu kontrol eder, bu nedenle ortalama oranı iyi görünse bile çok sık kümelenmelerde ihlal eden bir model başarısız olabilir.
Bir VaR modelini geri test etmek için kaç gözleme ihtiyacım var?
En azından kabaca 100 örnek dışı gözlem ve ideal olarak daha fazlası. %5 kuyruk seviyesiyle, yüz günde yalnızca yaklaşık beş ihlal beklersiniz, bu nedenle kısa pencereler testlere yanlış belirtilmiş bir modeli tespit etmek için çok az güç verir.
Basel trafik ışığı sistemi ne anlama geliyor?
Modelleri 250 işlem günü boyunca VaR ihlallerinin sayısına göre sınıflandırır: dört veya daha az yeşil bölge (kabul edilebilir), beş ila dokuz sarı bölge (dikkat, olası sermaye eklemesi) ve on veya daha fazla kırmızı bölge (model reddedilir). Katı bir istatistiksel test değil, bir denetim sinyalidir.
Neden Dinamik Kantil (DQ) testi de kullanılır?
Engle ve Manganelli'nin DQ testi, isabet dizisini kendi gecikmelerine ve VaR seviyesine göre regresyonlar. Kupiec ve Christoffersen testlerinin yakalayamayabileceği ihlallerdeki öngörülebilir yapıyı - örneğin mevcut VaR'a veya son ihlallere bağımlılık gibi - tespit edebilir.
Kaynaklar
- Kupiec, P. H. (1995). Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models. The Journal of Derivatives, 3(2), 73-84. DOI: 10.3905/jod.1995.407942 ↗
- Christoffersen, P. F. (1998). Evaluating Interval Forecasts. International Economic Review, 39(4), 841-862. DOI: 10.2307/2527341 ↗
Bu sayfayı kaynak gösterin
ScholarGate. (2026, June 1). Value-at-Risk Backtesting (Kupiec, Christoffersen, Dynamic Quantile). ScholarGate. https://scholargate.app/tr/finance/backtesting-var
Hangi yöntem?
Bu yöntemi en yakın akrabalarının yanına koyup yan yana okuyun — kütüphane kitapları masaya serer; seçim sizindir.
- GARCH Modeli (Volatilite Tahmini)Ekonometri↔ karşılaştır
- Gerçekleşen Volatilite için HAR-RV ModeliFinans↔ karşılaştır
- En Küçük Kareler (EK) RegresyonuEkonometri↔ karşılaştır