Time-Varying Parameter Autoregressive Distributed Lag Bounds Test

O teste de fronteiras ARDL padrão pergunta: 'Essas variáveis compartilham um equilíbrio de longo prazo?' A extensão TVP adiciona uma segunda pergunta: 'A força e a direção desse equilíbrio foram constantes, ou elas variaram ao longo do tempo?' Os coeficientes são modelados como um passeio aleatório através de um sistema de espaço de estados, e o filtro de Kalman estima sua trajetória período a período. Em cada ponto no tempo, um teste F de fronteiras pode então ser computado, revelando não apenas se a cointegração existe, mas quando ela surgiu, se intensificou ou se desfez.