Modèle Multifractal à Commutation Markovienne

Le modèle multifractal à commutation markovienne (MSM) est un cadre flexible pour capturer la volatilité variant dans le temps et les effets de mémoire longue dans les séries temporelles financières. Développé par Calvet et Fisher (2004), il combine la théorie des chaînes de Markov avec les principes de mise à l'échelle multifractale pour générer une volatilité présentant de multiples composantes de fréquence, chacune basculant entre des régimes haut et bas. Cette approche est particulièrement efficace pour modéliser les rendements d'actifs avec des queues épaisses réalistes et une volatilité groupée.