Regression model
信用リスクモデル（マートン、KMV、クレジット・メトリックス）
信用リスクモデルは、借り手のデフォルト確率とそれに伴う信用損失の分布を推定する。構造的アプローチは1974年にロバート・C・マートンによって導入され、企業の株式を資産に対するコールオプションとして扱い、その後KMVのデフォルト距離フレームワークと1997年にJPモルガンが発表したクレジット・メトリックスの格付遷移ポートフォリオモデルに拡張された。
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出典
- Merton, R. C. (1974). On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates. The Journal of Finance, 29(2), 449-470. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1974.tb03058.x ↗
- Gupton, G. M., Finger, C. C., & Bhatia, M. (1997). CreditMetrics Technical Document. J.P. Morgan, New York. link ↗
このページの引用方法
ScholarGate. (2026, June 1). Structural and Portfolio Credit Risk Models (Merton, KMV, CreditMetrics). ScholarGate. https://scholargate.app/ja/finance/credit-risk-models
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