मर्टन जंप-डिफ्यूजन मॉडल
रॉबर्ट सी. मर्टन द्वारा 1976 में प्रस्तुत मर्टन जंप-डिफ्यूजन मॉडल, ज्यामितीय ब्राउनियन गति (Geometric Brownian Motion) का विस्तार करता है, जिसमें पॉइसन प्रक्रिया (Poisson process) द्वारा उत्पन्न अचानक मूल्य उछाल (price jumps) जोड़े जाते हैं। यह वोलेटिलिटी स्माइल (volatility smile) और रिटर्न के फैट-टेल्ड व्यवहार (fat-tailed return behaviour) को दर्शाता है जिसे मानक ब्लैक-स्कोल्स (Black-Scholes) मॉडल समझा नहीं सकता, और इसका व्यापक रूप से ऑप्शन मूल्य निर्धारण (option pricing) और जोखिम प्रबंधन (risk management) में उपयोग किया जाता है।
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स्रोत
- Merton, R. C. (1976). Option Pricing When Underlying Stock Returns Are Discontinuous. Journal of Financial Economics, 3(1–2), 125–144. DOI: 10.1016/0304-405X(76)90022-2 ↗
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ScholarGate. (2026, June 1). Merton Jump-Diffusion Model. ScholarGate. https://scholargate.app/hi/finance/jump-diffusion-model
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