Модели кредитного риска (Мертон, KMV, CreditMetrics)

Модели кредитного риска оценивают вероятность дефолта заемщика и распределение убытков по кредитам. Структурный подход был предложен Робертом С. Мертоном в 1974 году, рассматривая собственный капитал фирмы как опцион колл на ее активы, и впоследствии был расширен до концепции расстояния до дефолта (KMV) и модели портфеля переходов рейтингов CreditMetrics, опубликованной J.P. Morgan в 1997 году.