Facteurs de Risque par Composantes Principales
L'ACP (Analyse en Composantes Principales) des Facteurs de Risque est une méthode de réduction de dimension qui décompose la matrice de covariance des rendements de nombreux actifs en un petit ensemble de composantes principales orthogonales interprétées comme des facteurs de risque systématique. Litterman et Scheinkman (1991) l'ont utilisée pour montrer que les rendements obligataires sont déterminés par quelques facteurs communs, et Connor et Korajczyk (1988) ont développé l'interprétation statistique des facteurs pour la Théorie des Prix d'Arbitrage (APT).
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Sources
- Litterman, R. & Scheinkman, J. (1991). Common Factors Affecting Bond Returns. Journal of Fixed Income, 1(1), 54-61. DOI: 10.3905/jfi.1991.692347 ↗
- Connor, G. & Korajczyk, R. A. (1988). Risk and Return in an Equilibrium APT: Application of a New Test Methodology. Journal of Financial Economics, 21(2), 255-289. DOI: 10.1016/0304-405X(88)90062-1 ↗
Comment citer cette page
ScholarGate. (2026, June 1). Risk Factor PCA via Return Covariance Decomposition. ScholarGate. https://scholargate.app/fr/finance/principal-component-risk
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