Lokal volatilitet (Dupire)

Dupires modell for lokal volatilitet (1994) er et deterministisk rammeverk som ekstraherer en funksjon for løpetids- og innløsningsavhengig volatilitet fra markedsopsjonspriser. I motsetning til konstant volatilitet, passer lokal volatilitet perfekt til den observerte implisitte volatilitets-smilet og implementeres via endelige differansemetoder for prising av europeiske og amerikanske opsjoner.