Kelly Criterion for Optimal Position Sizing

Kelly-kriteriet balanserer risiko og belønning: for stor innsats fører til katastrofale tap; for liten innsats etterlater penger på bordet. Den optimale innsatsstørrelsen er proporsjonal med den forventede fordelen (vinnersannsynlighet × utbetalingsforhold). For gjentatte uavhengige spill med positiv fordel, maksimerer Kelly-spill den geometriske vekstraten og minimerer sannsynligheten for ruin.