Value at Risk (VaR)

Value at Risk adalah ukuran risiko finansial yang mengestimasi kerugian maksimum yang dapat diderita oleh suatu posisi atau portofolio selama periode kepemilikan tetap pada tingkat kepercayaan tertentu. Ini adalah tolok ukur standar dalam manajemen risiko dan perhitungan modal peraturan, yang dikembangkan dalam tradisi buku teks Jorion (2007) dan kerangka kerja risiko pasar Basel.