Üstel GARCH (EGARCH)
Exponential Generalised Autoregressive Conditional Heteroskedasticity · Ayrıca şöyle bilinir: exponential GARCH, Nelson's EGARCH, asymmetric GARCH, EGARCH — Üstel GARCH
EGARCH, Nelson tarafından 1991'de tanıtılan, aynı büyüklükteki kötü haberlerin oynaklığı iyi haberlerden daha fazla artırdığı kaldıraç etkisini modelleyen asimetrik bir GARCH varyantıdır. Koşullu varyansın logaritmasını modelleyerek finansal getiri serilerinin negatif şok asimetrisini yakalar.
Tam yöntemi oku
Bu bölümü okumak için ücretsiz hesapla giriş yapın.
Yöntem haritası
İlişkili yöntemlerin komşuluğu — keşfetmek için bir düğüm seçin.
+3 tane daha
Ne zaman kullanılır
EGARCH'ı, aşağı yönlü şokların yukarı yönlü şoklardan daha fazla gelecekteki oynaklığı artırdığı, oynaklık kümelenmesi ve şüpheli bir kaldıraç etkisi gösteren finansal getiri serileri için kullanın. Makul derecede uzun bir zaman serisi (en az yaklaşık 100 gözlem) gerektirir ve ARCH etkilerinin zaten tespit edildiğini varsayar. Sürekli getiri verileri için seviyelerden daha uygundur ve haber etkisi asimetrik olduğunda düz simetrik bir GARCH'a tercih edilir.
Güçlü yönler & sınırlılıklar
- Asimetrik kaldıraç etkisini yakalar, negatif şokların aynı büyüklükteki pozitif şoklardan daha fazla oynaklığı artırmasına izin verir.
- Varyansın logaritmasını modeller, bu nedenle koşullu varyans parametreler üzerinde negatif olmama kısıtlamaları olmadan otomatik olarak pozitiftir.
- Finansal getirilerde yaygın olan oynaklık kümelenmesini ve kalıcılığını doğal olarak barındırır.
- Makul derecede uzun bir finansal getiri serisi (en az yaklaşık 100 gözlem) ve ARCH etkilerinin önceden kanıtlanmasını gerektirir.
- Log-varyans spesifikasyonunun maksimum olasılık tahmini, düz bir GARCH'a göre sayısal olarak hassas ve yorumlanması daha zor olabilir.
- Oynaklık kümelenmesi olan getiri serileri için tasarlanmıştır; bir serinin seviyesini veya bu tür bir yapıya sahip olmayan finansal olmayan verileri modellemek için bir araç değildir.
SSS
EGARCH standart GARCH'tan nasıl farklıdır?
Standart GARCH, aynı büyüklükteki pozitif ve negatif şokları simetrik olarak ele alır ve varyansı pozitif tutmak için negatif olmama kısıtlamalarına ihtiyaç duyar. EGARCH, kısıtlamalar olmadan pozitifliği garanti eden varyansın logaritmasını modeller ve şokun işaretine tepki veren bir terim içerir, bu nedenle düz GARCH'ın kaçırdığı asimetrik kaldıraç etkisini yakalar.
Kaldıraç etkisi nedir?
Kaldıraç etkisi, kötü haberlerin (negatif bir getiri) aynı büyüklükteki iyi haberlerden (pozitif bir getiri) daha fazla gelecekteki oynaklığı artırma eğilimindeki ampirik olgudur. EGARCH özellikle bu asimetriyi yakalamak için tasarlanmıştır.
EGARCH, GJR-GARCH'tan nasıl farklıdır?
Her ikisi de asimetrik oynaklığı yakalar, ancak EGARCH işaret bağımlı bir terimle logaritmik varyansı modellerken, GJR-GARCH doğrusal bir varyans denklemine eklenen bir gösterge değişkeni kullanır. Aynı kaldıraç fikrinin alternatif formülasyonlarıdır.
EGARCH'ı uydurmak için ne tür verilere ihtiyacım var?
Oynaklık kümelenmesi gösteren ve ideal olarak ARCH etkisinin önceden kanıtlanmış en az yaklaşık 100 gözlemli sürekli bir finansal getiri serisi. Ağır kuyruklar yaygındır, bu nedenle bir Student-t yenilik dağılımı sıklıkla kullanılır.
Kaynaklar
- Nelson, D. B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. Econometrica, 59(2), 347-370. DOI: 10.2307/2938260 ↗
- Engle, R. F. & Ng, V. K. (1993). Measuring and Testing the Impact of News on Volatility. The Journal of Finance, 48(5), 1749-1778. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1993.tb05127.x ↗
Bu sayfayı kaynak gösterin
ScholarGate. (2026, June 1). Exponential Generalised Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. ScholarGate. https://scholargate.app/tr/econometrics/egarch
Hangi yöntem?
Bu yöntemi en yakın akrabalarının yanına koyup yan yana okuyun — kütüphane kitapları masaya serer; seçim sizindir.
- ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average) ModeliEkonometri↔ karşılaştır
- Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Heteroskedastisite (GARCH)Ekonometri↔ karşılaştır
- GJR-GARCH (Asimetrik GARCH)Ekonometri↔ karşılaştır
- Karmaşık Mevsimsellik İçin Trigonometrik Üstel DüzeltmeEkonometri↔ karşılaştır