Modelul binomial de prețuire a opțiunilor (Cox-Ross-Rubinstein)

Modelul binomial de prețuire a opțiunilor, introdus de John Cox, Stephen Ross și Mark Rubinstein în 1979, prețuiește opțiunile prin modelarea activului suport ca un arbore discret în care prețul se mișcă în sus sau în jos cu factori ficși la fiecare pas. Lucrând invers de la payoff-ul opțiunii la scadență, folosind probabilități neutre față de risc, acesta produce un preț fără arbitraj care converge către Black-Scholes pe măsură ce numărul de pași crește — gestionând în mod natural exercitarea anticipată americană, pe care formula în formă închisă nu o poate face.