Modelo de Precificação de Opções de Black-Scholes-Merton
O modelo Black-Scholes-Merton, publicado por Fischer Black e Myron Scholes em 1973 com o arcabouço teórico estendido por Robert Merton, fornece um preço de arbitragem fechado para opções europeias. Ao assumir que o ativo subjacente segue um movimento Browniano geométrico com volatilidade constante, ele deriva uma equação diferencial parcial cuja solução expressa o preço da opção em termos do preço da ação, strike, tempo até o vencimento, taxa livre de risco e volatilidade — transformando a precificação de opções de intuição para uma fórmula rigorosa e tratável.
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Fontes
- Black, F., & Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637–654. DOI: 10.1086/260062 ↗
- Merton, R. C. (1973). Theory of rational option pricing. The Bell Journal of Economics and Management Science, 4(1), 141–183. DOI: 10.2307/3003143 ↗
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ScholarGate. (2026, June 2). Black-Scholes-Merton Option Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/pt/finance/black-scholes-model
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