Binomial opsjonsprising (Cox-Ross-Rubinstein)

Den binomiale opsjonsprisingsmodellen, introdusert av John Cox, Stephen Ross og Mark Rubinstein i 1979, priser opsjoner ved å modellere det underliggende som et diskret tre der prisen beveger seg opp eller ned med faste faktorer ved hvert trinn. Ved å arbeide bakover fra opsjonens utbetaling ved forfall, ved bruk av risikonøytrale sannsynligheter, produserer den en pris uten arbitrasje som konvergerer mot Black-Scholes etter hvert som antall trinn øker – samtidig som den naturlig håndterer tidlig utøvelse av amerikanske opsjoner, noe den lukkede formelen ikke kan.