Model Penilaian Opsyen Binomial (Cox-Ross-Rubinstein)

Model penilaian opsyen binomial, yang diperkenalkan oleh John Cox, Stephen Ross, dan Mark Rubinstein pada tahun 1979, menilai opsyen dengan memodelkan aset asas sebagai pokok diskret di mana harga bergerak naik atau turun dengan faktor tetap pada setiap langkah. Bekerja ke belakang dari pulangan opsyen pada kematangan menggunakan kebarangkalian neutral risiko, ia menghasilkan harga tanpa arbitraj yang menumpu kepada Black-Scholes apabila bilangan langkah bertambah — sambil secara semula jadi mengendalikan latihan awal Amerika, yang tidak dapat dilakukan oleh formula bentuk tertutup.