Regression modelMarket Models
리보 시장 모형
Brace, Gatarek, Musiela (1997)가 개발한 리보 시장 모형(LIBOR Market Model, LMM)은 선도 리보 금리를 로그정규 과정으로 직접 모형화하는 다요인 금리 모형입니다. 단기 금리 모형과 달리 LMM은 캡릿(caplet)을 시장 수준에서 자연스럽게 가격 책정하며, 캡(cap), 플로어(floor) 및 이국적인 금리 파생상품을 평가하는 데 있어 업계 표준입니다.
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출처
- Brace, A., Gatarek, D., & Musiela, M. (1997). The market model of interest rate dynamics. Mathematical Finance, 7(2), 127-155. DOI: 10.1111/1467-9965.00028 ↗
- Jamshidian, F. (1997). LIBOR and swap market models and measures. Finance and Stochastics, 1(4), 293-330. DOI: 10.1007/s007800050026 ↗
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ScholarGate. (2026, June 3). LIBOR Market Model (Brace-Gatarek-Musiela). ScholarGate. https://scholargate.app/ko/quantitative-finance/libor-market-model
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