Regression modelNo-Arbitrage Framework
HJM 프레임워크
Heath-Jarrow-Morton (HJM) 프레임워크(1992)는 선물 금리 구조 전체를 모델링하는 일반적인 무차익 접근 방식입니다. 단기 금리 모델과 달리 HJM은 선물 금리 f(t,T)를 직접 다루고 변동성을 지정하며, 드리프트는 차익 거래 제약 조건에 의해 결정됩니다. 이러한 유연성은 다요인 모델링과 스왑션 행렬에 대한 정확한 보정을 가능하게 합니다.
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출처
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
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ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/ko/quantitative-finance/hjm-framework
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