Regression model
二項オプション価格設定 (Cox-Ross-Rubinstein)
1979年にJohn Cox、Stephen Ross、Mark Rubinsteinによって導入された二項オプション価格設定モデルは、原資産を、各ステップで価格が固定係数だけ上昇または下降する離散的なツリーとしてモデル化することによりオプションを価格設定する。満期時のオプションのペイオフからリスク中立確率を用いて逆向きに計算することで、ステップ数が増加するにつれてBlack-Scholesに収束する無裁定価格を生成する一方、解析解では扱えないアメリカンオプションの早期行使を自然に扱える。
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出典
- Cox, J. C., Ross, S. A., & Rubinstein, M. (1979). Option pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7(3), 229–263. DOI: 10.1016/0304-405X(79)90015-1 ↗
このページの引用方法
ScholarGate. (2026, June 2). Cox-Ross-Rubinstein Binomial Option Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/ja/finance/binomial-option-pricing
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