Regression modelNo-Arbitrage Framework
HJM框架
Heath-Jarrow-Morton (HJM) 框架（1992）是一种通用的无套利方法，用于对整个远期利率期限结构进行建模。与短期利率模型不同，HJM 直接处理远期利率 f(t,T) 并指定其波动率；然后通过套利约束确定其漂移项。这种灵活性使得多因素建模和对掉期期权矩阵的精确校准成为可能。
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来源
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
如何引用本页
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/zh/quantitative-finance/hjm-framework
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