Regression model
Black-Scholes-Merton 期权定价模型
由 Fischer Black 和 Myron Scholes 于 1973 年发表，并由 Robert Merton 在理论框架上进行了扩展的 Black-Scholes-Merton 模型，为欧式期权提供了一个无套利（no-arbitrage）的封闭式定价公式。通过假设标的资产遵循具有恒定波动率的几何布朗运动，该模型推导出一个偏微分方程，其解以股票价格、执行价格、到期时间、无风险利率和波动率表示期权价格——将期权定价从直觉转变为一个严谨、易于处理的公式。
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来源
- Black, F., & Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637–654. DOI: 10.1086/260062 ↗
- Merton, R. C. (1973). Theory of rational option pricing. The Bell Journal of Economics and Management Science, 4(1), 141–183. DOI: 10.2307/3003143 ↗
如何引用本页
ScholarGate. (2026, June 2). Black-Scholes-Merton Option Pricing Model. ScholarGate. https://scholargate.app/zh/finance/black-scholes-model
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