Định giá quyền chọn nhị thức (Cox-Ross-Rubinstein)

Mô hình định giá quyền chọn nhị thức, được giới thiệu bởi John Cox, Stephen Ross và Mark Rubinstein vào năm 1979, định giá quyền chọn bằng cách mô hình hóa tài sản cơ sở dưới dạng một cây rời rạc, trong đó giá di chuyển lên hoặc xuống theo các hệ số cố định ở mỗi bước. Làm việc ngược từ lợi tức quyền chọn khi đáo hạn bằng cách sử dụng xác suất trung lập rủi ro, nó tạo ra một mức giá không có kinh doanh chênh lệch, hội tụ về Black-Scholes khi số bước tăng lên — đồng thời xử lý tự nhiên việc thực hiện sớm quyền chọn kiểu Mỹ, điều mà công thức dạng đóng không làm được.