Mô hình EGARCH với điểm đứt gãy cấu trúc

EGARCH với điểm đứt gãy cấu trúc kết hợp khung Exponential GARCH của Nelson với sự cho phép rõ ràng đối với một hoặc nhiều điểm đứt gãy cấu trúc trong quá trình biến động. Bằng cách cho phép tham số chặn và tham số bền bỉ của phương trình log-phương sai thay đổi tại các ngày đứt gãy được phát hiện, mô hình tránh được hiện tượng bộ nhớ dài giả và độ bền bỉ bị thổi phồng mà EGARCH tiêu chuẩn gặp phải khi dữ liệu chứa đựng sự thay đổi chế độ. EGARCH với điểm đứt gãy cấu trúc cho phép tham số chặn (mức độ biến động cơ sở) — và tùy chọn các tham số ARCH và GARCH — nhảy tại một hoặc nhiều ngày đứt gãy, do đó mỗi chế độ có độ bền bỉ thực và mức độ phương sai dài hạn riêng. Hiệu ứng đòn bẩy bất đối xứng được nắm bắt bởi EGARCH (lợi suất âm làm tăng biến động nhiều hơn lợi suất dương) được giữ nguyên trong mỗi phân chế độ.