กรอบการทำงาน HJM
กรอบการทำงาน Heath-Jarrow-Morton (HJM) (1992) เป็นแนวทางทั่วไปแบบไม่มีการเก็งกำไร (no-arbitrage) สำหรับการสร้างแบบจำลองโครงสร้างอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าทั้งหมด (term structure of forward rates) แตกต่างจากแบบจำลองอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (short-rate models) HJM ทำงานโดยตรงกับอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า f(t,T) และกำหนดความผันผวน (volatility) ของอัตราเหล่านั้น จากนั้นจึงกำหนดค่าดริฟท์ (drift) โดยอาศัยข้อจำกัดจากการเก็งกำไร ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้สามารถสร้างแบบจำลองแบบหลายปัจจัย (multi-factor modeling) และปรับเทียบ (calibrate) กับเมทริกซ์สวอปชัน (swaption matrices) ได้อย่างแม่นยำ
อ่านวิธีฉบับเต็ม
เข้าสู่ระบบด้วยบัญชีฟรีเพื่ออ่านส่วนนี้
แผนที่ระเบียบวิธี
ย่านของระเบียบวิธีที่เกี่ยวข้องกัน — เลือกโหนดเพื่อสำรวจ
แหล่งอ้างอิง
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
วิธีอ้างอิงหน้านี้
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/th/quantitative-finance/hjm-framework
ระเบียบวิธีใด?
วางระเบียบวิธีนี้เคียงข้างระเบียบวิธีใกล้เคียงที่สุด แล้วอ่านเปรียบเทียบกัน — คลังวางหนังสือไว้บนโต๊ะให้แล้ว ส่วนการเลือกเป็นของท่าน
- การเปลี่ยนหน่วยวัดมูลค่าการเงินเชิงปริมาณ↔ เปรียบเทียบ
- แบบจำลอง Hull-Whiteการเงินเชิงปริมาณ↔ เปรียบเทียบ
- แบบจำลองตลาดลิบอร์ (Libor Market Model - LMM)การเงินเชิงปริมาณ↔ เปรียบเทียบ
- การประเมินมูลค่าแบบไม่คำนึงถึงความเสี่ยงการเงินเชิงปริมาณ↔ เปรียบเทียบ