Binomial prissättning av optioner (Cox-Ross-Rubinstein)

Modellen för binomial prissättning av optioner, introducerad av John Cox, Stephen Ross och Mark Rubinstein 1979, prissätter optioner genom att modellera den underliggande tillgången som ett diskret träd där priset rör sig uppåt eller nedåt med fasta faktorer i varje steg. Genom att arbeta baklänges från optionens utfall vid förfall med hjälp av riskneutrala sannolikheter, ger den ett arbitragefritt pris som konvergerar mot Black-Scholes när antalet steg ökar – samtidigt som den naturligt hanterar amerikansk tidig inlösen, vilket den slutna formeln inte kan.