Модель оценки опционов Блэка-Шоулза-Мертона

Модель Блэка-Шоулза-Мертона, опубликованная Фишером Блэком и Майроном Шоулзом в 1973 году, с теоретической основой, расширенной Робертом Мертоном, дает цену европейских опционов без арбитража в замкнутой форме. Предполагая, что базовый актив следует геометрическому броуновскому движению с постоянной волатильностью, она выводит дифференциальное уравнение в частных производных, решение которого выражает цену опциона через цену акции, страйк, время до погашения, безрисковую ставку и волатильность — превращая оценку опционов из интуиции в строгую, управляемую формулу.