Modelo de Mercado LIBOR

O Modelo de Mercado LIBOR (BGM), desenvolvido por Brace, Gatarek e Musiela (1997), é um modelo multifatorial de taxa de juros que modela diretamente as taxas LIBOR a termo como processos log-normais. Diferentemente dos modelos de taxa de curto prazo, o LMM precifica naturalmente os caplets no nível de mercado e é o padrão da indústria para a avaliação de caps, floors e derivativos exóticos de taxa de juros.