Framework HJM
O framework Heath-Jarrow-Morton (HJM) (1992) é uma abordagem geral de não arbitragem para modelar toda a estrutura a termo de taxas futuras. Diferentemente dos modelos de taxa curta, o HJM trabalha diretamente com as taxas futuras f(t,T) e especifica sua volatilidade; o drift é então determinado por restrições de arbitragem. Essa flexibilidade permite modelagem multifatorial e calibração precisa para matrizes de swaptions.
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Fontes
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
Como citar esta página
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/pt/quantitative-finance/hjm-framework
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