Binomiale optieprijsstelling (Cox-Ross-Rubinstein)

Het binomiale optieprijsmodel, geïntroduceerd door John Cox, Stephen Ross en Mark Rubinstein in 1979, prijst opties door het onderliggende actief te modelleren als een discrete boom waarin de prijs bij elke stap met vaste factoren omhoog of omlaag beweegt. Door terug te werken vanaf de payoff van de optie bij expiratie met behulp van risico-neutrale waarschijnlijkheden, produceert het een prijs zonder arbitrage die convergeert naar Black-Scholes naarmate het aantal stappen toeneemt — terwijl het van nature Amerikaanse vroege uitoefening afhandelt, wat de gesloten-vormformule niet kan.