Bayesiaans Vectorfoutcorrectiemodel (Bayesian VECM)

Het Bayesiaanse VECM combineert het klassieke Vectorfoutcorrectiemodel — dat zowel korte-termijndynamiek als lange-termijn co-integrerende relaties tussen niet-stationaire multivariate tijdreeksen vastlegt — met Bayesiaanse a priori verdelingen over de co-integratierang en coëfficiëntenmatrices. Dit maakt een onderbouwde kwantificering van onzekerheid, incorporatie van economische theorie als priors, en coherente inferentie mogelijk, zelfs bij kleine steekproeven.