Regression modelMarket Models
LIBOR市場モデル
LIBOR市場モデル（LMM）は、Brace, Gatarek, および Musiela (1997) によって開発された多因子金利モデルであり、フォワードLIBORレートを対数正規過程として直接モデル化する。ショートレートモデルとは異なり、LMMはキャップレットを市場水準で自然に価格付けし、キャップ、フロア、およびエキゾチック金利デリバティブの評価における業界標準となっている。
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出典
- Brace, A., Gatarek, D., & Musiela, M. (1997). The market model of interest rate dynamics. Mathematical Finance, 7(2), 127-155. DOI: 10.1111/1467-9965.00028 ↗
- Jamshidian, F. (1997). LIBOR and swap market models and measures. Finance and Stochastics, 1(4), 293-330. DOI: 10.1007/s007800050026 ↗
このページの引用方法
ScholarGate. (2026, June 3). LIBOR Market Model (Brace-Gatarek-Musiela). ScholarGate. https://scholargate.app/ja/quantitative-finance/libor-market-model
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