Regression modelNo-Arbitrage Framework
HJMフレームワーク
ヒース・ジャロー・モートン（HJM）フレームワーク（1992年）は、フォワード金利のタームストラクチャ全体をモデル化するための一般的な無裁定アプローチである。ショートレートモデルとは異なり、HJMはフォワード金利 f(t,T) を直接扱い、そのボラティリティを指定する。ドリフトはその後、裁定制約によって決定される。この柔軟性により、マルチファクターモデリングとスワップション行列への正確なキャリブレーションが可能になる。
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出典
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
このページの引用方法
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/ja/quantitative-finance/hjm-framework
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