Framework HJM
Il framework Heath-Jarrow-Morton (HJM) (1992) è un approccio generale no-arbitrage per modellare l'intera struttura a termine dei tassi forward. A differenza dei modelli a tasso breve, HJM opera direttamente sui tassi forward f(t,T) e ne specifica la volatilità; il drift è quindi determinato dai vincoli di assenza di arbitraggio. Questa flessibilità consente la modellazione multifattoriale e una calibrazione accurata alle matrici di swaption.
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Fonti
- Heath, D., Jarrow, R. A., & Morton, A. (1992). Bond pricing and the term structure of interest rates: A new methodology for contingent claims valuation. Econometrica, 60(1), 77-105. DOI: 10.2307/2951677 ↗
- Brigo, D., & Mercurio, F. (2006). Interest Rate Models: Theory and Practice (2nd ed.). Springer-Verlag. link ↗
Come citare questa pagina
ScholarGate. (2026, June 3). Heath-Jarrow-Morton Framework. ScholarGate. https://scholargate.app/it/quantitative-finance/hjm-framework
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