Penentuan Harga Opsi Binomial (Cox-Ross-Rubinstein)

Model penentuan harga opsi binomial, yang diperkenalkan oleh John Cox, Stephen Ross, dan Mark Rubinstein pada tahun 1979, menentukan harga opsi dengan memodelkan aset dasar sebagai pohon diskrit di mana harga bergerak naik atau turun dengan faktor tetap pada setiap langkah. Bekerja mundur dari imbal hasil opsi pada saat jatuh tempo menggunakan probabilitas netral risiko, model ini menghasilkan harga bebas arbitrase yang konvergen ke Black-Scholes seiring bertambahnya jumlah langkah — sambil secara alami menangani eksekusi dini Amerika, yang tidak dapat dilakukan oleh formula bentuk tertutup.