Régression de Fama-MacBeth

La procédure de Fama-MacBeth est une méthodologie de régression en deux étapes pour analyser les relations transversales tout en contrôlant la structure des séries temporelles. Introduite par Fama et MacBeth (1973), elle estime d'abord les paramètres des séries temporelles pour chaque unité transversale, puis régresse les résultats sur ces paramètres à travers la coupe transversale, en moyennant les résultats sur le temps. Cette approche sépare élégamment la dynamique intra-unité de l'hétérogénéité transversale et fournit des erreurs standard robustes à la structure du panel.