Binomial optionsprissætning (Cox-Ross-Rubinstein)

Den binomiale optionsprissætningsmodel, introduceret af John Cox, Stephen Ross og Mark Rubinstein i 1979, prissætter optioner ved at modellere det underliggende som et diskret træ, hvor prisen bevæger sig op eller ned med faste faktorer ved hvert trin. Ved at arbejde baglæns fra optionens payoff ved udløb ved hjælp af risikoneutrale sandsynligheder, producerer den en no-arbitrage pris, der konvergerer mod Black-Scholes, efterhånden som antallet af trin vokser — samtidig med at den naturligt håndterer amerikansk tidlig udnyttelse, hvilket den lukkede formel ikke kan.