Binomické oceňování opcí (Cox-Ross-Rubinstein)

Binomický model oceňování opcí, představený Johnem Coxem, Stephenem Rossem a Markem Rubinsteinem v roce 1979, oceňuje opce modelováním podkladového aktiva jako diskrétního stromu, ve kterém se cena v každém kroku pohybuje nahoru nebo dolů o pevné faktory. Zpětným postupem od výplaty opce v době splatnosti pomocí rizikově neutrálních pravděpodobností vytváří cenu bez arbitráže, která konverguje k Black-Scholesovu modelu s rostoucím počtem kroků — a zároveň přirozeně zvládá americké předčasné uplatnění, což uzavřený vzorec nedokáže.